Le point sur les placements

Analyse hebdomadaire du marché

Du 17 au 21 novembre

Les résultats des sociétés de technologie et les données sur l’emploi ont plombé les marchés

Les principaux indices boursiers américains ont plongé lundi alors que les marchés se préparaient à affronter une semaine marquée par les annonces des résultats de Nvidia, une référence dans le secteur des technologies, ainsi que des données en retard sur l’emploi aux États-Unis. Le NASDAQ a perdu 0,8 %, le S&P 500 a cédé 0,9 % alors que le Dow Jones, indice de premier ordre, a lâché 1,2 %. Les trois indices sont passés en dessous de leur moyenne mobile sur 50 jours. Le TSX canadien a également reculé de 0,8 %, pour atteindre son plus bas niveau en 10 jours. Les marchés ont continué de chuter mardi, entraînés par le recul de 2,8 % des actions de Nvidia, entré en zone de correction avec des pertes mensuelles de 10 %. Le S&P 500, le Dow Jones et le NASDAQ ont perdu respectivement 0,8 %, 1,1 % et 1,2 %. Le secteur technologique canadien a pesé sur le TSX mardi, miné par les pertes de 3,5 % essuyées par Celestica. L’indice avait fléchi de 0,1 % à la fin de la journée. Les quatre indices de référence nord-américains sont retournés en territoire positif mercredi, soutenus par un regain d’optimisme avant la publication du rapport des résultats de Nvidia attendu après la cloche de clôture. Toutefois, cette reprise fut de courte durée. Les données sur l’emploi publiées jeudi aux États-Unis, après un retard de sept semaines causé par la suspension des services publics, ont ajouté au climat d’incertitude qui régnait cette semaine. Selon le département du Travail, les employeurs américains ont créé 119 000 emplois en septembre, soit plus du double des prévisions de 50 000 emplois des analystes. Cependant, le rapport comprenait également des révisions qui ont révélé que l’économie avait en réalité perdu 4 000 emplois en août au lieu d’en créer 22 000 comme annoncé initialement. Le Dow Jones, le TSX et le S&P 500 ont perdu 0,8 %, 1,2 % et 1,6 %, respectivement, tandis que le NASDAQ a plongé de 2,2 %. Les principaux indices ont regagné du terrain vendredi après qu’un responsable de la Réserve fédérale américaine a publiquement soutenu une baisse des taux d’intérêt en décembre. Toutefois, ce fut un sursaut de courte durée et les quatre indices de référence ont terminé la semaine en baisse.

L’inflation canadienne a ralenti en octobre

Dans l’ensemble, l’inflation globale affichait des perspectives positives en octobre. L’indice des prix à la consommation (IPC) de Statistique Canada a ralenti à 2,2 % sur 12 mois, en baisse par rapport à 2,4 % en septembre. Ce recul est attribuable à une baisse des prix de l’essence de 9,4 % en octobre (contre 4,1 % en septembre) et des produits d’épicerie, qui se sont établis à 3,4 % (contre 4 % le mois dernier). En contrepartie, la progression de 7,7 % des prix des services de téléphonie cellulaire (première augmentation en deux ans et demi) ainsi que de 6,8 % et de 7,3 %, respectivement, de l’assurance habitation et auto, ont créé des pressions à la hausse. L’inflation fondamentale, qui ne tient pas compte des prix plus volatils des denrées alimentaires et de l’énergie, est passée à 2,7 % en octobre. Toutefois, en regardant de plus près l’inflation des denrées alimentaires, il s’avère que les taux continuent de dépasser la croissance sur la base de l’IPC global. Par région, le Québec a subi la plus forte inflation, suivi du Manitoba et de la Nouvelle-Écosse. Néanmoins, l’inflation a ralenti dans sept provinces. La Banque du Canada a laissé entendre le mois dernier qu’elle n’abaissera probablement pas les taux à sa prochaine réunion, et les données de l’IPC d’octobre soutiennent essentiellement cette position.

Pleins feux sur les résultats des sociétés

Mercredi, le fabricant de puces Nvidia a publié, après la clôture des parquets, ses résultats financiers pour le troisième trimestre, attendus avec fébrilité. Le géant de l’IA a enregistré un chiffre d’affaires de 57,01 milliards de dollars, au-delà des prévisions des économistes de 55,2 milliards de dollars. Ce résultat vient éclipser les 35,1 milliards de dollars de bénéfices enregistrés par l’entreprise à la période correspondante de l’exercice précédent. Pour le quatrième trimestre, Nvidia prévoit un chiffre d’affaires supérieur à 65 milliards de dollars américains. Par ailleurs, Nvidia a annoncé son intention de s’associer à Brookfield Asset Management pour créer un fonds d’infrastructure IA de 10 milliards de dollars américains. Les grands détaillants américains Home Depot, Lowe’s, Target et Walmart ont également publié leurs résultats la semaine dernière. Home Depot a dépassé les attentes avec un chiffre d’affaires de 41,35 milliards de dollars (contre des prévisions de 41 milliards). Lowe’s, avec un chiffre d’affaires de 20,81 milliards de dollars, a manqué de peu son objectif de 20,82 milliards de dollars. Toutefois, la société a également revu à la hausse ses prévisions de chiffre d’affaires annuel, de 85,5 milliards à 86 milliards de dollars. Target a déclaré des résultats inférieurs aux prévisions, avec un chiffre d’affaires de 25,27 milliards de dollars (contre 25,32 milliards de dollars), ainsi qu’un recul de ses ventes nettes de 1,5 % par rapport à la période correspondante de l’exercice précédent. Le géant de la vente au détail Walmart a dépassé les attentes avec un chiffre d’affaires trimestriel de 179,5 milliards de dollars et a révisé à la hausse ses perspectives financières du fait qu’elle continue de bénéficier d’une clientèle sensible aux prix.