Mise à jour économique de l’automne
Découvrez les tendances économiques, l’évolution des marchés et les grandes thématiques d’investissement qui façonnent le paysage financier canadien.
Retour sur l’été
Aux portes de l’automne, les investisseuses et investisseurs suivent de près les principaux développements de l’économie canadienne et des marchés financiers mondiaux. La croissance économique s’est raffermie au cours de l’été, mais la hausse des prix de l’énergie, le retour des préoccupations liées à l’inflation et l’incertitude croissante quant aux taux d’intérêt ont influencé l’humeur des marchés. Malgré des périodes de volatilité, les marchés boursiers canadien et américain demeurent résilients, alors que les investisseuses et investisseurs se tournent vers la fin de l’année.
L’économie canadienne en un coup d’œil
| Indicateur | État actuel | Tendance depuis le début de l’année |
|---|---|---|
| Taux préférentiel | 4,45 % | → |
| Inflation | 3,0 % | ↑ |
| Chômage | 6,4 % | ↓ |
| Indice composé TSX | 35 235,87 | ↑ |
| Dollar canadien | 0,7048 $CA | ↓ |
| Rendement des obligations du GdC de 10 ans | 3,99 % | ↑ |
Résultats au 30 septembre 2026. La tendance indique si chaque indicateur est généralement en hausse, en baisse ou relativement inchangé par rapport au début de l’année. Sources : Morningstar Direct, Banque du Canada et Statistique Canada.
Ce que nous surveillons
- Taux d’intérêt : La Banque du Canada a maintenu son taux directeur à 2,25 % le 2 septembre. Bien que les autorités monétaires aient indiqué que l’inflation et la croissance économique avaient évolué globalement comme prévu, elles ont également averti que les risques d’inflation augmentaient et ont signalé qu’elles étaient prêtes à relever les taux au besoin.
Quelle est l’incidence des variations de taux d’intérêt sur vos placements?
- Inflation : L’inflation est demeurée supérieure à la cible de 2 % de la Banque du Canada tout au long de l’été, passant de 2,8 % en juin à 3,0 % en juillet et en août. Une grande partie de cette hausse était liée à l’augmentation des prix de l’énergie.
- Emploi : Après un gain de 75 000 emplois en juillet, le marché du travail canadien a fléchi en août en enregistrant un recul de 42 000 postes. Cette baisse a mis fin à trois mois consécutifs de croissance de l’emploi, bien que le taux de chômage se soit stabilisé à 6,4 %, après avoir augmenté en mai et en juin.
- Immobilier : L’activité dans le secteur de l’immobilier est demeurée relativement stable au cours de l’été. Après avoir augmenté de 0,5 % en juin et en juillet, les ventes de maisons ont reculé de 0,7 % en août, tandis que les prix sont demeurés globalement inchangés. Le nombre de nouvelles inscriptions a augmenté de 3,3 %, ce qui laisse entrevoir un choix accru pour les acheteuses et acheteurs.
- Croissance économique : L’économie canadienne s’est renforcée au printemps et au cours de l’été, le produit intérieur brut (PIB) ayant progressé de 0,8 % (3,3 % en rythme annualisé) au deuxième trimestre. Les données initiales du premier trimestre avaient fait craindre que le pays ne soit en train de sombrer dans une récession, mais les révisions subséquentes ont laissé entendre que l’économie était plus résiliente qu’on ne l’avait initialement estimé.
Qu’est-ce que cela signifie pour le milieu de l’investissement?
Si l’économie canadienne a abordé l’automne en bonne posture, certains défis persistent. Pour les investisseuses et investisseurs, ces développements soulignent l’importance d’adopter une perspective à long terme et de maintenir un portefeuille diversifié, qui peut aider à composer avec l’évolution des conditions du marché.
Qu’est-ce qu’on peut déduire de l’évolution du TSX?
L’une des surprises de 2026 jusqu’à présent est la résilience des actions canadiennes. Malgré les tensions commerciales persistantes, les interrogations concernant la croissance économique et l’incertitude entourant les taux d’intérêt, le marché canadien a continué d’afficher de solides rendements. À la fin du mois d’août, le TSX avait progressé de plus de 15 % depuis le début de l’année.
Contrairement aux États-Unis, où les titres technologiques ont retenu une grande partie de l’attention, les gains enregistrés au Canada ont été soutenus par les secteurs financiers, des matériaux et de l’énergie. Les bons résultats des banques ainsi que la hausse des prix de l’or et du cuivre ont contribué à soutenir le rendement, malgré l’incertitude persistante entourant le commerce et la croissance économique. La résilience du TSX montre que les marchés sont souvent davantage axés sur les occasions à long terme que sur les manchettes à court terme.
Il faut retenir que les occasions peuvent se présenter là où on ne les attend pas. Maintenir un portefeuille diversifié composé de fonds communs de placement et de fonds distincts peut vous aider à vous positionner pour profiter des périodes où différents secteurs, industries et styles de placement attirent à leur tour l’attention de la communauté financière.
Au-delà des frontières canadiennes
Aux États-Unis, une grande partie de la dynamique du marché a continué de provenir des entreprises technologiques qui profitent des investissements soutenus dans l’intelligence artificielle (IA). Les solides résultats de plusieurs grandes entreprises technologiques ont contribué à renforcer la confiance dans leur volonté de continuer à investir massivement dans les infrastructures liées à l’IA, l’infonuagique et l’innovation numérique.
Parallèlement, les investisseuses et investisseurs ont dû composer avec un ensemble complexe de développements économiques et géopolitiques. Tout au long de l’été, les marchés ont réagi au regain de tensions entre les États-Unis et l’Iran. Le conflit a contribué à faire augmenter les prix du pétrole et a ravivé les préoccupations quant à l’inflation, rappelant que des événements qui se produisent loin peuvent avoir des répercussions sur les marchés nationaux.
Tendance à surveiller : l’IA dépasse le cadre des grandes entreprises technologiques
L’IA demeure l’un des moteurs les plus influents sur les marchés financiers, mais son évolution ne se limite plus à quelques grandes entreprises technologiques. Alors que les entreprises continuent d’investir dans des outils d’IA, les répercussions se font sentir dans un éventail de plus en plus large de secteurs.
Les résultats financiers publiés au cours de l’été illustrent bien cette évolution. Si des entreprises technologiques, comme Microsoft et AMD, ont fait état d’une demande soutenue pour l’infonuagique et les infrastructures d’IA, d’autres entreprises en ont également profité. Caterpillar Inc. a fait état d’une demande croissante pour les équipements utilisés dans la construction de centres de données et les projets de production d’électricité, et le fabricant technologique canadien Celestica a revu à la hausse ses prévisions en raison de la vigueur des dépenses d’infrastructures d’IA. Shopify a également souligné l’adoption croissante d’outils propulsés par l’IA dans le secteur du commerce.
Cette tendance témoigne d’une évolution plus générale du phénomène de l’IA. Ce qui avait commencé comme une filière de placement axée sur la technologie s’étend de plus en plus à des domaines comme les centres de données, les infrastructures énergétiques, les services publics, les équipements industriels et les réseaux de communication.
Des façons simples de rester sur la bonne voie
Que vous cherchiez à faire fructifier votre patrimoine, à préparer votre retraite ou à tirer un revenu de vos placements, l’automne est un bon moment pour revoir votre plan financier et vous assurer qu’il correspond toujours à vos objectifs et à vos priorités.
- ✓ Revoyez vos objectifs de placement
- ✓ Revoyez vos désignations de bénéficiaires
- ✓ Vérifiez vos comptes enregistrés
- ✓ Assurez-vous que votre tolérance au risque correspond toujours à votre portefeuille
- ✓ Planifiez une rencontre annuelle
Prenez quelques minutes pour confirmer que votre stratégie de placement demeure en phase avec ce qui compte le plus pour vous.
Assurez-vous que les bénéficiaires de vos comptes enregistrés et de vos contrats d’assurance correspondent toujours à vos volontés actuelles.
Passez en revue vos comptes enregistrés afin de déterminer s’il existe des possibilités d’optimiser vos cotisations, vos retraits ou votre stratégie d’épargne globale.
Demandez-vous si vos objectifs, votre horizon de placement et votre capacité à composer avec les fluctuations des marchés ont changé au cours de la dernière année.
N’hésitez pas à communiquer avec votre représentante ou représentant si vous avez des questions sur votre plan d’investissement, la progression de vos placements et les occasions à saisir dans l’année qui arrive.
Avez-vous utilisé nos outils pratiques en ligne?
Si vous n’avez pas encore configuré votre tableau de bord des fonds communs, contactez votre représentante ou représentant pour obtenir de l’aide. Vous pourrez facilement accéder au solde de vos comptes, à l’historique des transactions, aux relevés trimestriels et aux feuillets d’impôt. Vous y trouverez également des ressources supplémentaires, notamment des commentaires sur les marchés, des articles pertinents et des informations sur les portefeuilles et les produits, qui vous aideront à prendre des décisions d’investissement éclairées.
Avec les Services en ligne de Co-operators, surveiller vos fonds distincts n’aura jamais été aussi facile. Cette plateforme conviviale et sécurisée vous permet de consulter vos renseignements personnels, la valeur actuelle de vos placements, vos pourcentages de cotisation ainsi que l’historique des transactions. Vous pouvez également vérifier la date à laquelle vous avez rempli votre Questionnaire sur le profil de risque. Accédez aux Services en ligne dès aujourd’hui!
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