Mise à jour trimestrielle Portefeuilles l’AviateurMD
Marchés boursiers et obligataires*
| INDICE | CLÔTURE | T1 |
|---|---|---|
| Indice composé S&P/TSX | 32 768,04 | 3,33 % |
| Dow Jones Industrial Average | 46 341,51 | -3,58 % |
| Indice S&P 500 | 6 528,52 | -4,63 % |
| Indice composé NASDAQ | 21 590,63 | -7,11 % |
| Rendement des obligations du GdC de 10 ans | 3,46 % | 0,04 % |
| Rendement des bons du Trésor américain de 10 ans | 4,30 % | 0,12 % |
| Dollar canadien | 0,72 $ US | -1,67 % |
| Taux préférentiel de la Banque du Canada : 4,45 % |
* Résultats au le 31 mars 2026. Sources : Morningstar Direct, Banque du Canada et Département du Trésor américain
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Rendement des Portefeuilles l’AviateurMD au T1 2026
Les portefeuilles l’AviateurMD ont clôturé le quatrième trimestre sur une note légèrement positive, portés par le rendement du portefeuille diversifié.
Remarque : Les taux de rendement pour chaque portefeuille sont indiqués ci-dessous après déduction des frais (taux nets). Étant donné que les frais sont appliqués au niveau du portefeuille seulement, toutes les références aux rendements des fonds sous-jacents sont avant frais (taux bruts).
Portefeuille l’Aviateur Co-operators – Revenu plus : risque faible
Ce portefeuille est conçu pour générer un revenu d’intérêts, préserver le capital et le faire croître modérément, tout en maintenant une faible volatilité.
Le Fonds mondial d’obligations Templeton Co-operators a surpassé son indice de référence au premier trimestre 2026, dans un contexte macroéconomique difficile marqué par les tensions au Moyen-Orient, qui ont provoqué des perturbations de l’approvisionnement en pétrole et ravivé les craintes d’inflation. Une hausse des anticipations d’inflation se manifeste généralement sur les marchés obligataires par une augmentation des taux. Le positionnement du fonds en termes de duration et de son exposition aux devises lui a été bénéfique dans plusieurs régions, notamment au Brésil et au Kazakhstan. Ce fonds a généré une contribution au rendement actif de 4 points de base, malgré une pondération de 5 % dans le portefeuille.
Le Fonds d’hypthèques commerciales Co-operators a dépassé son indice de référence de 0,7 % et ajouté 10 points de base au rendement actif du portefeuille. Les rendements obligataires ont connu une certaine volatilité vers la fin du trimestre et les écarts de taux hypothécaires se sont légèrement resserrés. La structure du fonds fait en sorte que les fluctuations des taux d’intérêt n’ont pas la même incidence sur le rendement que pour les produits à revenu fixe classiques.
- Titres à revenu fixe canadiens 61,55 %
- Actions canadiennes 16,85 %
- Titres étrangers à revenu fixe 10,46 %
- Actions américaines 5,10 %
- Liquidités et autres actifs nets 3,92 %
- Actions internationales 2,12 %
Série 100
| Niveau de garantie | T1 | 1an | 3 ans | 5 ans | Depuis la création 2 déc. 2019 |
|---|---|---|---|---|---|
| 75-75 | -0,43 % | 3,66 % | 5,57 % | 2,48 % | 2,80 % |
| 75-100 | -0,47 % | 3,50 % | 5,40 % | 2,31 % | 2,62 % |
Série 500
| Niveau de garantie | T1 | 1 an | 3 ans | 5 ans | Depuis la création 2 oct. 2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| 75-75 | -0,38 % | 3,89 % | 5,81 % | 2,70 % | 2,88 % |
| 75-100 | -0,42 % | 3,72 % | 5,63 % | 2,54 % | 2,71 % |
| 10 principaux placements | |
|---|---|
| Fonds d’obligations de sociétés Co-operators | 24,96 % |
| Fonds canadien à revenu fixe Co-operators | 20,00 % |
| Fonds d’hypothèques commerciales Co-operators | 14,94 % |
| Fonds d'actions privilégiées Co-operators | 10,00 % |
| Fonds d'actions mondiales Co-operators | 7,51 % |
| Fonds d’actions canadiennes ClearBridge Co-operators | 5,07 % |
| Fonds mondial d’obligations Templeton Co-operators | 4,99 % |
| Fonds d’obligations canadiennes à court terme Franklin Co-operators | 4,99 % |
| Fonds américain à rendement élevé Brandywine Co-operators | 4,98 % |
| Fonds concentré d’actions canadiennes Co-operators | 2,56 % |
| Les 10 principaux placements représentent 100,00 % du fonds. Nombre total de placements : 10 |
|
Portefeuille l’Aviateur Co-operators – Diversifié : risque faible à modéré
Ce portefeuille est conçu pour générer un revenu d’intérêts et une croissance du capital, tout en maintenant une modeste volatilité.
Le Fonds Fidelity Immobilier mondial Co-operators a dépassé son indice de référence de presque 2 % et contribué à hauteur de 10 points de base au rendement actif du portefeuille. Des placements dans des biens immobiliers situés aux États-Unis, une sous-pondération des fiducies de placement immobilier (FPI) dans des immeubles à bureaux et une surpondération des FPI dans des bâtiments industriels ont été bénéfiques au fonds. Les marchés immobiliers sont influencés par les anticipations de taux d’intérêt, qui ont été source d’incertitude ces derniers mois en raison des tensions au Moyen-Orient. Ces tensions ont ravivé les craintes concernant l’inflation et la croissance.
Le Fonds d’hypthèques commerciales Co-operators a dépassé son indice de référence de 0,7 % et ajouté 8 points de base au rendement actif du portefeuille. Les rendements obligataires ont connu une certaine volatilité vers la fin du trimestre et les écarts de taux hypothécaires se sont légèrement resserrés. La structure du fonds fait en sorte que les fluctuations des taux d’intérêt n’ont pas la même incidence sur le rendement que pour les produits à revenu fixe classiques.
- Titres à revenu fixe canadiens 29,05 %
- Actions canadiennes 28,68 %
- Actions américaines 18,89 %
- Titres étrangers à revenu fixe 10,76 %
- Actions internationales 7,70 %
- Liquidités et autres actifs nets 4,92 %
Série 100
| Niveau de garantie | T1 | 1 an | 3 ans | 5 ans | Depuis la création 2 déc, 2019 |
|---|---|---|---|---|---|
| 75-75 | 0,02 % | 8,52 % | 8,47 % | 4,71 % | 5,24 % |
| 75-100 | -0,02 % | 8,35 % | 8,29 % | 4,54 % | 5,05 % |
Série 500
| Niveau de garantie | T1 | 1an | 3 ans | 5 ans | Depuis la création 2 oct. 2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| 75-75 | 0,07 % | 8,76 % | 8,70 % | 4,94 % | 4,75 % |
| 75-100 | 0,03 % | 8,58 % | 8,53 % | 4,76 % | 4,57 % |
| 10 principaux placements | |
|---|---|
| Fonds canadien à revenu fixe Co-operators | 17,42 % |
| Fonds concentré d’actions canadiennes Co-operators | 12,77 % |
| Fonds d’actions mondiales Co-operators | 12,47 % |
| Fonds d’hypothèques commerciales Co-operators | 12,40 % |
| Fonds d’actions privilégiées Co-operators | 9,96 % |
| Fonds d’actions canadiennes ClearBridge Co-operators | 7,57 % |
| Fonds indiciel d’actions américaines à petite capitalisation Co-operators | 7,49 % |
| Fonds américain à rendement élevé Brandywine Co-operators | 7,43 % |
| Fonds Fidelity Immobilier mondial Co-operators | 5,01 % |
| Fonds mondial d’obligations Templeton Co-operators | 4,97 % |
| Les 10 principaux placements représentent 97,49 % du fonds. Nombre total de placements : 11 |
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Portefeuille l'Aviateur Co-operators - Croissance : risque modéré
Ce portefeuille est conçu pour faire croître le capital à long terme et générer un certain revenu d’intérêts.
Le Fonds d’actions mondiales Co-operators a connu un premier trimestre difficile en raison de sa sous-pondération dans le secteur de l’énergie, qui a enregistré des rendements supérieurs à ceux des autres segments du marché, dans un contexte de volatilité et de hausse des prix du pétrole. La sélection des titres dans les secteurs des produits industriels, des technologies de l’information et de la santé a également concouru à la sous-performance relative du fonds.
Le Fonds de marchés émergents Templeton Co-operators a contribué à hauteur de 18 points de base au rendement actif du portefeuille au premier trimestre. Parmi les principaux placements du fonds par rapport à l’indice de référence figuraient SK Hynix, Hyundai Motor et Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC). TSMC, le principal titre du fonds, a poursuivi sa progression, l’engouement pour l’IA restant un moteur des performances boursières mondiales au cours du trimestre.
- Actions canadiennes 29,42 %
- Actions américaines 27,76 %
- Titres à revenu fixe canadiens 13,17 %
- Titres étrangers à revenu fixe 12,82 %
- Actions internationales 11,83 %
- Liquidités et autres actifs nets 5,00 %
Série 100
| Niveau de garantie | T1 | 1 an | 3 ans | 5 ans | Depuis la création 2 dec. 2019 |
|---|---|---|---|---|---|
| 75-75 | -0,14 % | 9,70 % | 9,41 % | 5,43 % | 5,95 % |
| 75-100 | -0,18 % | 9,52 % | 9,23 % | 5,26 % | 5,75 % |
Série 500
| Niveau de garantie | T1 | 1 an | 3 ans | 5 ans | Depuis la création 2 oct. 2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| 75-75 | -0,08 % | 9,94 % | 9,65 % | 5,66 % | 5,22 % |
| 75-100 | -0,13 % | 9,76 % | 9,47 % | 5,49 % | 5,05 % |
| 10 principaux placements | |
|---|---|
| Fonds d’actions mondiales Co-operators | 17,44 % |
| Fonds concentré d’actions canadiennes Co-operators | 13,26 % |
| Fonds d’actions canadiennes ClearBridge Co-operators | 10,08 % |
| Fonds Fidelity Immobilier mondial Co-operators | 10,01 % |
| Fonds indiciel d’actions américaines à petite capitalisation Co-operators | 9,98 % |
| Fonds américain à rendement élevé Brandywine Co-operators | 9,90 % |
| Fonds d’hypothèques commerciales Co-operators | 8,42 % |
| Fonds d’actions privilégiées Co-operators | 7,46 % |
| Fonds d’obligations de sociétés Co-operators | 4,97 % |
| Fonds mondial d’obligations Templeton Co-operators | 4,96 % |
| Les 10 principaux placements représentent 96,48 % du fonds. Nombre total de placements: 11 |
|
À retenir
L’année s’est ouverte avec des marchés soutenus par une dynamique économique solide, des résultats résilients et l’anticipation d’un assouplissement de la politique monétaire par les banques centrales au courant de l’année 2026. Ce contexte a changé fin février, à la suite de l’intensification des opérations militaires américano-israéliennes contre l’Iran et de la perturbation de la circulation dans le détroit d’Ormuz, une voie de passage cruciale pour les produits énergétiques à l’échelle mondiale.
La flambée des prix du pétrole qui en a résulté a entraîné une forte réévaluation du risque d’inflation, ce qui a renversé l’anticipation de baisse des taux et amplifié la volatilité dans l’ensemble des catégories d’actifs. Les produits de base ont affiché de bons résultats à l’échelle mondiale, tandis que les actions et les obligations ont rencontré des difficultés, les marchés s’efforçant d’intégrer dans les cours une combinaison croissance-inflation plus incertaine. Les banques centrales, notamment la Banque du Canada et la Réserve fédérale américaine, ont maintenu leur taux directeur tout au long du trimestre, ce qui a mis l’accent sur la volatilité accrue engendrée par les risques géopolitiques et les incertitudes économiques nationales.
En bref : Les oscillations quotidiennes du marché peuvent être une source de stress. Il est crucial de mettre le rendement du marché en perspective et de garder vos objectifs à l’avant-plan. Faire des placements – et les conserver – malgré les fluctuations du marché est la meilleure façon de tirer profit des reprises probables du marché. Les représentants et représentantes de Co-operators sont toujours à votre disposition pour répondre à vos questions sur vos placements.
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Frais d’acquisition, charges et autres frais
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Pour toute question sur vos placements, contactez votre représentant ou représentante de Co-operators.
Les Portefeuilles l’AviateurMD offrent une option de placement sûre et diversifiée
Les Portefeuilles l’Aviateur Co-operatorsMD, soigneusement conçus et assemblés par les gestionnaires de placements de renom d’Addenda CapitalMD et de Franklin Templeton®, offrent de plus importantes occasions de diversification.
Chacun des trois différents Portefeuilles l’AviateurMD vous offre l’occasion d’investir votre épargne durement gagnée auprès de certains des plus importants clients institutionnels du Canada, notamment des caisses de retraite, des fondations, des fonds de dotation, des gouvernements et des sociétés.
Les Portefeuilles l’AviateurMD offrent une diversification régionale et une diversification du risque, notamment une exposition à des catégories d’actifs non traditionnels, comme les prêts hypothécaires commerciaux, les actions privilégiées et les obligations à rendement élevé, qui se comportent différemment des actions.
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Les rendements, la répartition des placements et les principaux titres sont indiqués en date du 31 mars 2026. Le rendement pour les périodes de moins d’un an est exprimé selon un taux de rendement simple. Tous les autres taux de rendement sont annualisés. La réglementation sur les valeurs mobilières ne nous permet pas de faire état du rendement d’un fonds disponible depuis moins d’un an. Les rendements reflètent l’évolution de la valeur unitaire du fonds en supposant que tous les revenus de dividendes et les gains en capital nets réalisés sont conservés dans le fonds distinct au cours des périodes indiquées, d’où la valeur unitaire plus élevée du fonds. Ne sont pas considérés dans ce calcul : l’impôt sur le revenu, les frais d’acquisition, de rachat, de distribution ou tous autres frais pouvant réduire la valeur du rendement. Le rendement passé d’un fonds n’est pas nécessairement représentatif de son rendement futur.
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