Récapitulatif des marchés : semaine terminée le 9 janvier, 2025

L’incertitude géopolitique a exacerbé la volatilité des marchés

L’indice canadien TSX a commencé la semaine en force lundi, avec une hausse de 1,1 %, pour atteindre son premier record de 2026. Les secteurs financier et des matériaux ont mené le bal, en hausse respectivement de 1,6 % et de 3,3 %. Les actions du secteur des matériaux ont été soutenues par une hausse de 2,7 % des cours de l’or, alors que les investisseurs et investisseuses se tournaient vers des valeurs refuges après la capture du président vénézuélien Nicolas Maduro par les États-Unis. L’indice de référence canadien a continué de grimper de 0,6 % mardi pour atteindre un nouveau record, tandis que les actions des sociétés minières poursuivaient leur ascension. La tendance s’est inversée mercredi lorsque le TSX a reculé de 0,8 %, avant d’annuler cette perte avec un gain de 0,8 % jeudi. Le secteur de l’énergie a stimulé les rendements jeudi, porté par la flambée de 3,2 % des prix du pétrole. Le TSX a engrangé un nouveau record vendredi, les prix des produits de base et la résilience des données de l’emploi ayant rassuré les investisseurs et investisseuses.

Les principaux indices boursiers américains étaient également en hausse lundi, alors que les marchés évaluaient l’action militaire américaine en début de semaine. Le Dow Jones, en tête, a bondi de 1,2 % pour franchir brièvement la barre des 49 000 points pour la première fois, tandis que le S&P 500 et le NASDAQ ont tous deux progressé de 0,6 %. Les valeurs technologiques étaient au centre de l’attention mardi, soutenues par la reprise de la demande en matière d’intelligence artificielle qui a contribué à prolonger les gains et à propulser les trois indices vers de nouveaux sommets. Le Dow Jones a clôturé en hausse de 1 %, tandis que le S&P 500 et le NASDAQ ont tous deux progressé de 0,6 %. L’humeur des marchés a tourné mercredi, plombée par les reculs essuyés par JPMorgan Chase, Blackstone et d’autres grandes institutions financières. Le Dow Jones et le S&P 500 ont perdu respectivement 0,94 % et 0,34 %, tandis que le NASDAQ a grappillé une légère hausse de 0,16 %. La séance de jeudi s’est également terminée sur des résultats mitigés alors que les difficultés rencontrées par les grandes entreprises technologiques et les tensions géopolitiques continuaient d’ébranler les marchés. Vendredi, Wall Street a terminé la semaine en beauté avec des gains dans plusieurs secteurs, dont ceux des matériaux et des produits industriels. Le S&P 500 a augmenté de 1,6 %, le NASDAQ de 1,9 % et le Dow Jones de 2,3 % au cours de la première semaine de 2026.

Le contrôle du pétrole vénézuélien a pris le devant de la scène

Les prix du pétrole ont fluctué tout au long de la première moitié de la semaine. Les contrats à terme sur le pétrole brut étaient en hausse lundi. L’indice de référence West Texas Intermediate (WTI) a augmenté de 1,66 % alors que les opérateurs et opératrices en bourse prenaient en compte les perturbations de l’approvisionnement ainsi que les commentaires du président américain Trump qui a signalé son intention de prendre le contrôle de l’industrie pétrolière vénézuélienne. Le Venezuela détient les plus grandes réserves de pétrole au monde, même si sa production s’est limitée à environ un million de barils par jour l’année dernière (environ 1 % de la production mondiale). Mardi, les anticipations d’une augmentation de l’offre ont fait baisser les prix, avec un recul de 2 % du WTI, à 57 $ US. Les prix ont continué de baisser mercredi lorsque la Maison-Blanche a annoncé que les États-Unis avaient conclu un accord pour importer jusqu’à 2 milliards de dollars américains de brut vénézuélien. Le WTI a alors perdu un autre 2 % avant de faire un bond de 3,2 % jeudi, prolongeant ainsi la volatilité du marché.

Cette situation a pesé lourdement sur le secteur énergétique canadien. Les actions des principaux producteurs Suncor Énergie, L’Impériale, Cenovus Energy et Canadian Natural Resources ont toutes chuté lundi. La possibilité d’une augmentation de l’offre aux États-Unis inquiète les investisseurs et investisseuses, qui craignent une diminution des exportations de pétrole canadien vers leur plus grand marché. Lors d’un point de presse à Paris, le premier ministre du Canada, Mark Carney, a minimisé les inquiétudes entourant le secteur énergétique canadien. Selon lui, le pétrole canadien restera compétitif car il présente un faible risque, et le Canada continuera de travailler en ce sens. « Nous nous réjouissons des perspectives d’une plus grande prospérité au Venezuela. Mais nous voyons également la compétitivité du pétrole canadien. » M. Carney a également insisté sur l’importance d’étendre le réseau de pipelines et les exportations vers l’Asie.

Autres nouvelles

Le cabinet d’audit et de conseil Deloitte Canada a publié mercredi ses prévisions économiques pour 2026, qui revoient à la baisse ses perspectives de croissance pour le Canada. Deloitte prévoit désormais une hausse du produit intérieur brut (PIB) de 1,5 % en 2026, contre 1,7 % dans ses prévisions précédentes publiées en septembre 2025. Le cabinet s’attend également à une accélération de la croissance aux troisième et quatrième trimestres, à mesure que les entreprises s’adapteront aux politiques tarifaires et commerciales et que les projets approuvés par le Bureau des grands projets commenceront à porter leurs fruits.

Jeudi, Statistique Canada a annoncé que le pays accusait de nouveau un déficit commercial en octobre, les importations ayant augmenté plus rapidement que les exportations. Le Canada a importé 66,2 milliards de dollars de marchandises en octobre, soit une hausse de 3,4 % par rapport à septembre, tandis que les exportations ont augmenté de 2,1 %, à 65,6 milliards de dollars. L’accélération de la croissance des importations a fait passer la balance commerciale d’un excédent de 243 millions de dollars en septembre à un déficit révisé de 563 millions de dollars, comparativement aux prévisions des analystes d’un déficit de 1,5 milliard de dollars.